中信证券万一免五开户（中信证券手机开户）

【瑞士瑞信濒临破产倒闭边缘，对大A影响大吗？】瑞士信贷投资银行（简称瑞信），成立于1856年，至今166年历史，总部设在瑞士苏黎世，是瑞士第二大银行、全球第五大财团，是一家经营个人与公司金融服务、银行产品及退休金、保险服务的投资银行和金融服务公司，其管理的资产规模比2008年的雷曼兄弟要大3倍以上，其总投资规模为245亿美元、管理财产规模为11953瑞士法郎。2021年是瑞士瑞信的“本命年”，连续踩中了ArchegosCapital对冲基金和GreensillCapital供应链金融公司这两颗超级大雷。2021年英国GreensillCapital供应链金融公司，专门给初创公司提供高杠杆贷款，先从其他金融机构低利率贷款后再贷给初创公司，又把现金垫款包装成债券理财（将供应链中延期打款的应收款项进行证券化，打包成为债券出售金融机构），瑞士瑞信投资后再将其做成投资产品出售给投资者。同年3月Greensill破产，使瑞士瑞信的投资爆亏30多亿美金。ArchegosCapital是一家对冲基金，2021年韩国人billhwang高杠杠重仓一大堆中概股（尤其是教培行业），被精准狙击，陷入史诗级崩盘，一夜之间亏损200亿美元，其中瑞士瑞信因提供资金而受累，窟窿达55亿美金。屋漏偏逢连夜雨，2022年开始美联储与欧盟先后连续大幅加息，美元回流美国，瑞士瑞信在全球各国的借贷链条面临断裂；而且，欧洲经济出现深度衰退，瑞信也将面临巨大压力。另外，瑞士瑞信还涉及职业操守问题，比如账号泄露、保加利亚毒贩团伙洗钱，被罚几千万美金，百年信誉坍塌。2021年瑞信全年税前利润为-15.72亿瑞郎，比2020年下降42.41亿瑞郎。2022年上半年，瑞信的净营业收入为80.57亿瑞郎，同比下降36%，净利润亏损16个亿美金，只有传统银行盈利8.73亿瑞郎，资产管理盈利0.83亿瑞郎；2022年10月27日公布的财报显示，2022年三季度瑞士信贷营收为38.04亿瑞士法郎，同比下滑30％，净亏损达40.3亿瑞士法郎（约合人民币295亿元），远超市场预期。2022年第二季度，瑞信的传统银行业务相对较为稳定，而且其资本充足率、流动性指标虽有所下降，但仍保持在监管要求以上。而到了第三季度，反映银行财务情况的一级资本充足率（CET1）为12.6％，低于第二季的13.5％和去年同期的14.4％。截至27日收盘，瑞士信贷（CS.US）报价3.830美元，较2021年以来的最高点14.862美元跌去74.23%，当日跌幅达20.04%。目前数据显示，瑞信的五年期信贷违约掉期利差已经接近2008年雷曼兄弟倒闭时的水平。根据高盛分析师的最新估计，瑞信2024年面临的资金缺口高达80亿瑞郎。瑞信或将成为下一个雷曼兄弟，引爆下一场全球金融危机。眼下，瑞信正在开展积极自救，宣布将深度重组投资银行业务，充实资本，寻求融资40亿瑞法提升资本充足率。财大气粗的沙特处于自身战略需要，其国家银行已承诺出资最高可达15亿，投后最高持股比例可达9.9％，并提出要重启“瑞士信贷第一波士顿”（2006前瑞士信贷是波士顿第一国民银行投资部门的控股股东）。与此同时，瑞士瑞信宣布到2025年底裁员9000人（目前全球在职数为5.2万人），将战略重点将从高风险的投资银行业务转向其财富管理、资产管理等银行业务。或许，瑞士瑞信能在“贵人”帮护下躲过这一劫难。或许，瑞士瑞信挣扎着，终难逃轮回宿命。但看后续演变！2005年6月，由工商银行（控股80%）与瑞信（股权20%）设立工银瑞信（基金管理公司）。而今，工银瑞信旗下管理的资产约1.8万亿，管理的公募基金200多只，与10多家银行的理财公司有业务合作；养老金投资管理规模月5000亿。2022年二季度、三季度的持股比例，都有不同幅度的下降；工银瑞信上证50ETF重仓股有贵州茅台、招商银行、中国平安、隆基绿能、兴业银行、长江电力、中国中免、中信证券、伊利股份、恒瑞医药等大白马，也是本月崩跌的重灾区。（见图）2022年9月，我国就实现对瑞信证券（中国）有限公司（证券合资业务）的全资控股达成了相关协议。方正证券转让持有的瑞信证券49%股权，瑞信100%控股瑞信证券，瑞信证券成为外资全资公司。而瑞信证券（香港）公司持仓A股市值近100亿，基本上都是贵州茅台、长江电力、招商银行、比亚迪、隆基绿能、五粮液等大白马。（见图）可见，瑞士瑞信的中国投资正在不断发展壮大，这与其亚太战略有关。如果瑞士瑞信万一破产，揭开金融危机的面纱，大A会受一定冲击影响，但实质性影响有限，心理层面影响更大些。（个人观点仅供自娱，不做任何投资买卖依据）#股票##股市分析##投资##金融##A股##基金#