衍生金融工具（衍生金融工具王晋忠第二版课后答案）

一、定义衍生金融工具是指以特定财务资产为基础，对这些资产的衍生投资行为的总称，它的投资行为不同于一般股票和债券投资行为，而是把财务资产分散以求主要可以重新组合出全新的金融产品，这些产品在低风险和变现方面具有独特的投资优势。 二、分类 1.期权衍生金融工具：期权衍生金融工具是以特定的财务资产为基础，为持有者提供有限的经济权利的金融产品，其中有许多工具，如看涨期权、看跌期权、累积期权以及二元期权等。期权可以将投资潜力最大化，但需要了解其当前市场环境以及它可能承受的风险。 2.期货衍生金融工具：以预期未来某一时间对应特定价格所进行的交易活动为基础，由多家参与者发起成立，主要用于金融市场的衍生工具，其中有商品期货、货币期货以及利率期货等，具有流动性强、投资决策变化得快等特点。 3.衍生品：衍生品除了上述两类衍生金融工具，还包括一系列由一家或多家发行者发行的工具，如金融票据、账户服务协议、投资及理财协议等，主要以某一财务货币价值为基础，以杠杆形式经过重新组合及计划而产生的新金融工具。 三、优点 1.风险管理：衍生金融工具可以通过重组资金结构，灵活配置风险权益，从而有效防范风险损失，进而实现投资风险最小化。 2.投资回报：衍生金融产品的投资回报率可能远远高于直接投资，如果正确使用衍生金融工具，可以有效促使资产质的提升，实现更高的投资回报。 3.资金流动性：衍生金融工具因其植根于具体的财务或出资货币价值，可以有效满足大量投资者的流动性需求，迅速形成一个新的市场，带动出资金的流动。 4.操作灵活：在衍生工具的市场中，参与者享受充分的自我决策权，可以为衍生产品的发行、交易以及资金分配等活动进行定制，从而实现操作灵活。 四、缺点 1.投资风险大：衍生金融工具的投资风险可能比普通金融产品大得多，投资者可能因此受到较大的损失。 2.操作复杂：衍生金融工具的投资决策及实施过程较为复杂，投资者需要在投资前进行认真研究，保证投资安全。 3.会对主要市场造成影响：不论是期权衍生金融工具还是衍生品衍生金融工具，如果投资者拥有大量的资产，可能会对主要证券等金融市场造成不利的影响。 4.市场监管不够：由于衍生金融工具的投资内容及影响较为复杂，在进行投资时，往往会遇到市场监管的问题，此时就必须受 一、衍生金融工具的基本概念 1、衍生金融工具是指以金融资产为根据，以金融衍生产品的形式来调整投资者风险收益比的金融工具。它是借助金融衍生品来调整投资者的风险和收益水平，从而实现理财的目的的一种新的金融产品。 2、衍生金融工具的特点是把投资者的资产分散，利用衍生品来实现不同的投资目标，从而使投资者能够根据自己的风险容忍程度来调整投资组合。 3、衍生金融工具包括股票期权、商品期权、基础货币、化学结构互换和期货远期投机。 二、衍生金融工具的应用 1、股票期权。股票期权主要是指限制某种股票价格变动范围的期权，其让投资者可以以较低的价格，在期限内获得更多的收益，因此股票期权是投资组合风险调整的重要工具之一。 2、商品期权。商品期权作为一种非直接投资衍生品，投资者可以依据期权来低廉地获取比正常投资所获取的收益更高的收益。 3、基础货币。基础货币是一种把金融衍生品中的购买力、风险、利率等元素结合在一起的新型金融工具，其特点是可以调整资金成本和投资风险。 4、化学结构互换。化学结构互换是通过组合各种元素形成的新的金融衍生品，其投资标的物和投资要求比例都可以随时更改来调节组合风险和收益状况。 5、期货远期投机。期货远期投机是将期货具体价格与未来某个特定时间段内的期货价格作比较，从而获得特定时间内投机收益的一种投资行为。 三、衍生金融工具的优势 1、合理开支。衍生金融工具可以为投资者提供合理的投资成本和收益比，使投资者能够充分利用自己的投资资源，从而mapi隐患自己的投资成功率和投资回报率。 2、多样化投资组合。使用衍生金融工具可以很好地实现投资者的投资多样化，多样化投资组合可以有效降低投资者的系统风险，从而获得更稳定的投资回报来维持其财务状况的持续稳定。 3、风险控制。衍生金融工具可以使投资者通过对投资资产的合理配置来控制投资风险，以免因忽略投资风险而面临财务损失的情况。 四、结论 衍生金融工具是金融衍生品的一种投资工具，它可以帮助投资者充分利用自己的投资资源，有效降低投资风险，控制投资成本，从而在投资过程中实现稳健的风险收益比。