董事长个人与大基金腐败案被查有两种可能

我真是碉堡了： 我太懒了，工作也一直比较忙，雪球注册的很早，刷的也很多，但这才是我写的第二篇长文，上一篇写的也是身边的公司，国瓷材料国瓷材料(SZ300285) 。德邦科技德邦科技(SH688035) 的基本面我不分析了，有很多大V和研报比我分析的好，多数也比较中肯，确实目前估值比较贵，预期打的太满了，今天不谈估值，只说董事长协助调查事件的几种可能性。有消息称董事长是因为牵扯大基金反腐案，才去协助调查的，我觉得大概率也是这样，公告上说是协助监察机关调查，要么就是配合当地纪委，要么就是配合行业主管部委纪委，我查了最近一年烟台市纪委的公开信息，没有相关领导最近被公开调查的，所以大概率是配合工信部纪委调查大基金的事情，那么这次配合调查有两种可能，一种是董事长为了公司的利益，违规与大基金落马人员有某种利益交换，一种是为了个人的利益，与大基金落马人员有某种私下利益交换。为了公司的利益，只有2种比较大的可能，一种是大基金入股过程的违规，一种是上市过程的违规，董事长只有15.06%的股份，而且公司也是一致行动人制度，不管对企业有多大抱负多大理想，董事长因为公司利益去行贿犯罪或者违规操作，获得的收益只有15.06%，但却要承担100%的风险，这是一个大多数正常人不会选择的操作，何况董事长是一个在市场摸爬滚打几十年，已经到了耳顺之年，又已经取得一定成就的人，吃的盐比我们走的桥要多，走的路比我们吃的米还长，更不会去冒这个风险，那就是假设董事长因为某种原因上头了，或者因为不可抗拒的诱惑为了上市或者为了大基金入股，而有一些违法违规行为，我觉得这也是董事长的个人行为，对公司影响也不大，那有没有可能这个违法行为是公司团队集体决策的，这个可能性也不大，假设是集体决策的，监察部门应该会将相关人员一同控制，否则会有人在外通风报信毁灭证据，而且既然是集体决策，就涉及公司行为，肯定要给公司下对公的通知文件，目前是没有的，公告里也说是因为个人原因。另一种可能就是为了个人利益而做出的违法行为，那么先看看董事长有没有获得明显的个人利益，董事长股份占比没有明显增长，话语权没有明显增强，董事长个人与大基金腐败案被查公司之间又没有明显交集，实在想不明白，一个耳顺之人，社会地位家庭财富都足够时，有什么诱惑能让他赌上已有的一切，到底是道德的沦丧还是人性的扭曲，我们只能等时间给答案了。那么公司有没有其他涉及违规信批，财务造假，业绩造假等，会导致公司退市的可能呢？我个人觉得可能性不大，公司上市目前一共也没发几个公告，信批违规可能性很小，公司财务造假可能性也很低，因为大基金入股时的协议要求每个财务周期要单独将财报发给大基金审计，另外公司所有与外界沟通的信息邮件均要抄送大基金，大基金投资决策的人跟审计财报的负责人肯定不是同一人，入股这么多年全线作假不被发现基本不可能，订单作假可能性也很低，因为招股书上披露的都是头部公司，这种造假方式太容易被证伪，而且订单造假容易，但客户认证很难造假，技术作假的可能性更是几乎没有，因为陈田安是行业头部公司出来的，公司也承担了多项国家级项目，我本身也是技术出身，在行业内这么多人瞩目下，去技术造假，这么多年不被发现可能性太低了，综上，我觉得不管董事长的事情如何发酵，公司退市的风险很小，公司的发展和在行业内的地位也不会受很大影响。我觉得最乐观的结果就是，向公告里描述的一样，只是因个人原因正协助监察机关调查。像林洋能源，泰禾一样，结束协助调查后正常回公司履职。我最近看了一些，公司发展过程中的一些采访和报告，只是客观总结一下高层自己表述的，德邦科技和烟台地方政府确实比较重视人才，重视研发，这一点从对待陈田安博士的态度就可以看得到，技术人员，尤其是高端技术人员，确实是比较稀缺的，所以越是顶层的打工人受到的诱惑越多，越容易被挖走，流动性也就越好，这对行业也是好事，我个人经历也觉得实现个人价值最快的方式就是跳槽，陈田安博士在来德邦之前换工作的频率也比较高，但基本都是行业大厂，美国讯号、英美石油化学公司、英特尔公司高级研究员、中国（香港、台湾）半导体电子材料研发应用中心总经理，德国汉高大中国区半导电子材料部总经理，不要说2010年的德邦科技，现在的德邦科技，可能10年后的德邦科技都没法赶上任何一个他之前工作过的公司，但是陈田安博士在德邦科技工作了12年了，看情况也打算一直干下去，这应该不只是福利或者待遇，工资或者股份打动他的，陈田安博士的履历肯定有更多更好的选择，陈田安博士的采访中他自己也强调了这点，而且招股书中也能看到，公司工资最高的不是董事长，而是陈田安博士，这是对技术人员的一种认可和态度，我觉得作为实控人之一，共同执行人之一，公司的决策者之一，应该不会允许公司为了短期的利益去做某些交换。回到董事长的采访中看，董事长为人比较低调，基本公司重大活动，或者去企事业单位高校论坛等出席的工作，都是由陈田安博士出面的，基本找不到董事长的公开信息，但作为公司的最重要创始人，他持股比例与其他人相比，并不突出，2016年前甚至不是公司董事长，只是总经理，仅有的信息让我觉得，他应该不是权力欲很旺盛，喜欢逐利的人，但人都是复杂的，我们自己具体是什么样的人，可能我们自己都不知道，但个人做事的习惯应该很难改变。最后说我个人的结论，我觉得只是单纯的协助调查可能性最大，但即使董事长涉及其中，也不影响公司的长期价值，大基金早年的投资应该只是单纯的投陈田安博士这个团队，只是单纯的风险投资和产业扶持，陈田安博士是国家集成电路材料产业技术创新战略联盟咨询委员会专家成员，国家集成电路封测产业链技术创新战略联盟理事及专家咨询委员会成员，引荐大基金入股自己的公司，可能比用其他方式更简单直接一点，但我本身也山东工作，也是做技术工作，在工作的接触的过程中，以山东企业与政府部门打交道的方式，请吃请喝送礼送钱我觉得是不可避免的，如果这个要严查那大部分人都得进去了，还有很多人怀疑的造假上市退市风险，这个我觉得可能性比较低，德邦应该是2010年陈田安加盟后就以2014/2015年上市为目标，虽然这期间大基金入股了，但其实没有对上市起到什么作用，而且证监会又不是工信部下属单位，我觉得大基金入股跟上市之间的关系没有那么大，要不然不至于入股这么多年才上市。当然，我只是说说我对公司的看法，对董事长协助调查事件的看法，对股价的看法其实也没啥看法，听了我的看法其实也就是如同听了我的看法，没啥软用。因为在半导体领域，强如台积电，因特尔，该腰斩也还是腰斩，德邦科技即使再优秀，基本面再好，跟他们比也还差的太远太远。目前的走势，一方面是董事长的利空，一方面也跟半导体科创整体的走势有空，最主要的目前的估值还是不算便宜。贵不一定是坏事，各种不利汇总到一起，还能有目前的估值，一方面是因为新股的溢价，另一方面，我觉得市场还是对德邦有国产替代的期盼，确实是半导体高端封装材料国内一个能打的都没有，芯片行业跟车规行业差不多，企业验证的周期比较长，德邦现在其实也不算太优秀，但5年内应该也看不到同行业公司能做到德邦现在的程度，短期还是没有可比的公司，炒股大多数时间炒的还是预期和稀缺性，我个人判断董事长最快春节前会结束协助调查，最慢五一前会结束，五一要是还结束不了，那我就只能删帖了，股价短期可能还是会跟随板块震荡，但下行空间有限，长期看值博率还可以，至少退市可能性很小，春节前后应该是个不错的入场时间，2023年应该可以看到100元。  芯片ETF(SZ159995)